（来源：OPC Agentic Economy创业）
本文为5月23日下午，在英蓝中心AIA高净值分享学习思考。
现在到底是通胀还是通缩？
当前是稀缺者通胀，只有无法被工业化大规模生产、无法被科技迭代的稀缺资产才会通胀，能大规模生产的普通商品长期通缩。举个例子，金饰品涨 68.5%，但新能源小汽车在降价。
杠零资产配置策略：参考塔勒布提出的杠零策略，80%资产配置确定性现金流追求稳定回报，20%资产配置进攻性资产追求高回报，把现金为王改成现金流为王，更符合当前降息周期环境。
以前说"现金为王"，是因为利率高、机会多。现在说"现金流为王"，是因为利率低、资产荒。你要的不是"有多少钱躺在账上"，而是"每个月不管我干不干活，有没有一笔钱打不动进来"。
未来不是"全面通胀"或"全面通缩"二选一，而是"稀缺的东西涨、普通的东西跌"同时发生。什么是稀缺呢？举例子。
核心地段的房子：土地就那么多，西湖边、钱江新城不会再长一块地出来黄金：挖完就没了，机器再先进也变不出金子
优质股权：像茅台、腾讯这种有定价权的企业，它不是你开条生产线就能复制的
顶级服务/教育：一个好医生的时间、一个名校的学位，AI 替代不了，供给刚性。
再看，长期人民币趋势："过去落后，人民币得便宜点，好让老外买我们的袜子。现在我们造新能源车、造大飞机，要去全世界买矿、收专利费，这时候人民币就得硬起来，不然出去买东西太亏。
美元以前靠三条腿站着：科技、买油必须用美元、航母。当前三大支柱都受到中国挑战：所以长期看，人民币有升值的底层动力，但这个长期可能是十年二十年，不是明年后年。
主理人宇婷
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